La posibilidad de que las masivas inyecciones de liquidez de los bancos centrales estén creando una burbuja de deuda de dimensiones épicas ha vuelto a disparar las alarmas. Pese al conformismo que, aparentemente, impera en los mercados, los expertos advierten de que, con independencia del tiempo, EE UU, China y Europa llevan camino de que su deuda colapse. Los bancos centrales, dicen, han evitado una recesión a costa de crear una burbuja de crédito aún mayor que la anterior. En los mercados, soportados actualmente por los bancos centrales,...
Comentarios
Que alguien que sepa de economía me explique que pasaría si, simplemente, un banco central (como el europeo) decide quemar la deuda pública que tiene de los países de europa. FIN, ya no existe.
¿Cuáles serían las consecuencias?
#1 ¿acabarían bombardeando las principales capitales?
#1 Pues depende de la forma de actuar. En principio las quitas de deuda no hacen mucha gracia porque si ven que es posible la gente se quedará con la idea de que si algo va mal, se quita la deuda y punto.
Ahora mismo un banco central no puede hacer nada de este calibre por su cuenta sin un acuerdo con las demás potencias económicas, el FMI y el BM.
Imagina que USA decide no pagar sus deudas a China unilateralmente de la noche a la mañana. Las cosas podrían ponerse feas. No es muy diferente a cuando un conocido decide no pagarte el dinero que te debe y si tú mides 2 metros y haces boxeo, tú conocido está jodido.
#3, #4. Lo que planteo no es que un país deje de pagar la deuda, si no que un banco central, que habiendo comprado MONTONES de deuda pública de paises decide NO cobrarla.
#5 Sí, sí, te he entendido. El banco central de China, es de China y es China quien toma las decisiones. La Fed es de EEUU y EEUU manda. El BCE es de la UE y los diferentes países que la forman son los que deciden.
Con esto quiero decir que son los países propitarios de esos bancos los que deciden en última instancia lo que se hace con la deuda. El banco como tal solo es un instrumento.
#6,#7. No lo pillo.
Si el Banco Central Europeo compra deuda soberana española, griega, italiana y portuguesa (por ejemplo). Entonces, España, Italia, Grecia y Portugal le deben ese dinero+intereses al Banco central Europeo. ¿No?.
Bien. Pues la pregunta es: ¿Que ocurriría si el Banco Central Europeo (si lo prefieres, los paises que forman la UE ) organiza una fiesta de San Juan con esa deuda? (la quema, la destruye, dice a los 4 vientos que no va a cobrar un duro por ella.....)
#8 No se exactamente a que te refieres con "que ocurriria?"
El BCE se constituye a partir del capital aportado por los paises que integran la zona euro, recibe depositos y presta dinero.
Si decide dejar de cobrar sus deudas registraria perdidas y tendria que:
-recapitalizarse: los ciudadanos del norte tendrian que aportar mas capital
-trasladar las perdidas a los depositantes: los ciudadanos del norte perderian dinero (#4)
o
-imprimir dinero para pagar a los depositantes: los ciudadanos del norte perderian poder de compra via inflaccion (#7)
#9. Por ahí pensé que irían los tiros.
Estamos prácticamente en deflacción en Europa. ¿Qué problemas podría causar imprimir dinero?
#10 Hay quien sostiene que estando en deflacion no supone ningun problema; por contra hay quien opina que una vez aumenta la velocidad del dinero (comienza a circular) genera burbujas.
Los primeros defienden que de hecho el BCE deberia empezar ya a 'imprimir dinero' y comprar deuda publica a mansalva (hasta ahora se hacia de manera limitada y sin imprimir). Segun estos la inflacion permitiria ademas a los paises endeudados reducir el peso de su deuda y reajustar sus desequilibrios de precios y salarios mas rapido.
Para los segundos la burbuja que pincho en 2008 es consecuencia de la bajada de tipos de interes para salir de la crisis de 2001. Segun estos, para salir de la del 2008 se esta inflando una burbuja mayor (en este caso de deuda) que tambien terminara por explotar.
#5 Los bancos no tienen dinero; o bien prestan dinero de otro (caso anterior), o bien lo imprimen. Entiendo entonces que te refieres al segundo caso.
Si lo imprimen lo que hacen es prestar el 'poder de compra' del dinero existente (de quien lo tiene) a este 'nuevo dinero' que crean (a quien lo recibe). Esto se traduce en un nivel de precios mas alto que se corrige cuando se salda la deuda y se 'destruye' el nuevo dinero creado.
#1 En principio quien debe dinero deja de deberlo (ciudadanos de los paises del sur de Europa) y quien lo presta (ciudadanos del norte) no lo cobra.
El problema son las consecuencias de la falta de confianza que ello generaria en funcion de como se haga: restriccion del credito, del flujo comercial, ... , aranceles, cierre de fronteras, vuelta a la autarquia.