Este lunes a las 17,00 de la tarde, los fondos deben presentar sus ofertas por el ladrillo de Banco Popular ante el asesor de la venta, Morgan Stanley. Santander pide 5.000 millones por el 51% de los 30.000 millones en créditos e inmuebles de su filial.Desde que se puso en marcha esta operación, adelantada por este medio, los fondos han trabajado día y noche, fines de semana incluidos, para poder presentar una buena oferta
Ficha a PwC como asesores porque son auditores del Popu, así que saben cuanto vale la cosa.
Es interesante la jugada del Santander.
Santander compra por 0 algo que teóricamente vale 30.000 M€. Provisiona aprox +-6000 millones y finalmente amplia capital por 7.000M€ y ofrece el 50% de esos 30.000 por 5.000 Millones.
Profit,
1. escenario bajo.
Por los 50% que has vendido has provisionado 5000 M€. Te queda un activo de 5.000 millones y una provisión de 2.000.
Profit 3.000 millones.
2. escenario revalorización parcial de inmuebles que no vendes inicialmente.
Ese 49-50% que no vendes consigues venderlo poco a poco a un valor más parecido al que tenía antes (valia 15 y tu lo has vendido forzado antes por 5). Pongamos que llega a 7,5-10 (un descuento del 33-50% ).
Vendes por aprox 7500 millones - provisión = 5500 millones
Vendes por aprox 10000 millones - prov = 8000 millones de euros
Comentarios
Lone Star, ¿no era un conjunto de los 70?
(edit desde 1959)
Creí que los buitres no olfateaban la sangre, pero en el mundo de "la banca" y "la inversión" no hay niguna especie que no la huela.
Ficha a PwC como asesores porque son auditores del Popu, así que saben cuanto vale la cosa.
Es interesante la jugada del Santander.
Santander compra por 0 algo que teóricamente vale 30.000 M€. Provisiona aprox +-6000 millones y finalmente amplia capital por 7.000M€ y ofrece el 50% de esos 30.000 por 5.000 Millones.
Profit,
1. escenario bajo.
Por los 50% que has vendido has provisionado 5000 M€. Te queda un activo de 5.000 millones y una provisión de 2.000.
Profit 3.000 millones.
2. escenario revalorización parcial de inmuebles que no vendes inicialmente.
Ese 49-50% que no vendes consigues venderlo poco a poco a un valor más parecido al que tenía antes (valia 15 y tu lo has vendido forzado antes por 5). Pongamos que llega a 7,5-10 (un descuento del 33-50% ).
Vendes por aprox 7500 millones - provisión = 5500 millones
Vendes por aprox 10000 millones - prov = 8000 millones de euros
Nosta mal.